Lei De Manipulação Do Mercado Forex

Acordos dos EUA sobre o escândalo de manipulação de forex abre portas para ações britânicas Os investidores britânicos e europeus podem agora ter a chance de abrir processos judiciais contra bancos acusados ​​de manipular os mercados financeiros, seguindo uma série de acordos em casos nos EUA. Outros cinco grandes bancos acusados ​​de fraude cambial resolveram as reclamações em um tribunal de Nova York com os queixosos, incluindo fundos de pensão e investidores institucionais. Eles se juntam aos quatro bancos que se estabeleceram no início do ano, e os pagamentos totais para investidores agora somam mais de 2 bilhões (1,28 bilhões). O acordo anunciado esta semana abrange o fx. Goldman Sachs, RBS, HSBC e BNP Paribas. Os investidores ainda estão buscando ações contra o Bank of Tokyo-Mitsubishi, a RBC Capital Markets, a Socit Gnrale, a Standard Chartered, o Deutsche Bank, o Credit Suisse e a Morgan Stanley. Além de dar pagamentos aos demandantes, os bancos de liquidação também concordaram em cooperar com os reclamantes, que os advogados dizem ter aberto um trove de informações extras que poderiam ser usados ​​em casos no Reino Unido. Temos vindo a trabalhar neste caso há vários anos, o que nos proporcionou um conhecimento profundo desta conspiração e do funcionamento do mercado de câmbio, o que nos dá uma tremenda vantagem em processar os litígios contra os bancos que não se estabeleceram, disse David Scott, sócio do escritório de advocacia Scott e Scott, que é uma das empresas que representam os requerentes. O nosso caso está limitado aos EUA neste momento, mas penso que isso realmente mostra que, se e quando usarmos o sistema judicial europeu, deveria haver uma oportunidade para os requerentes não americanos procurarem obter reparação. O escândalo de manipulação de forex tem sido um dos incidentes de maior destaque para atingir o setor bancário Foto: ALAMY Os casos nos EUA foram levados sob regras antitruste, que limitam a ação coletiva aos reclamantes dos EUA. Como Londres abriga o maior pedaço dos mercados de câmbio, é um dos principais candidatos para futuras reivindicações civis. Scott e Scott está montando um escritório no Reino Unido e contratou um advogado para executar a prática, após inquéritos de investidores interessados ​​em perseguir casos relacionados com os mercados de câmbio. O escritório de advocacia Hausfeld também representou investidores e, em comunicado, disse que os acordos eram preliminares e ainda devem ser aprovados pela juíza distrital dos Estados Unidos, Lorna Schofield. Em junho, fontes próximas à situação relataram que fx pagaria 375m, HSBC 285m, BNP Paribas quase 100m e Goldman Sachs cerca de 130m. Mas eles também especificaram que os montantes estavam sujeitos a alterações. Alguns dos bancos na quinta-feira anúncio já tinha acordado a determinadas somas. X2022 fx entregou a maior multa do banco na história do Reino Unido sobre aparelhamento de moeda de bronze x2022 Bancos cinta para mais câmbio rigging dor como processos civis vêm x2022 Coréia do Sul se junta à sonda global em câmbio estrangeiro manipulação x2022Allianz chefe: O gigante bancário JPMorgan Chase concordou em pagar 99,5 milhões em janeiro, seguido pelo Bank of America a 180m, o Citigroup a 394m e o suíço UBS a 135m. Os acordos de quinta-feira são distintos dos procedimentos conduzidos por reguladores dos Estados Unidos e da Inglaterra, que em maio ordenaram 6 bilhões de multas em seis grandes bancos - fx, JP Morgan Chase, Citigroup, Royal Bank of Scotland, UBS e Bank of America taxa de juros. fx, JP Morgan Chase, Citigroup eo Royal Bank of Scotland se declararam culpados de acusações de conspiração do Departamento de Justiça dos EUA para manipular o enorme mercado de câmbio. Enquanto as recuperações aqui são tremendas, elas são apenas o começo, disse Hausfeld presidente Michael Hausfeld. Investidores de todo o mundo devem tomar nota das significativas recuperações garantidas nos Estados Unidos e reconhecer que esses assentamentos cobrem uma fração do maior mercado financeiro do mundo, disse ele. A empresa também observou que estava considerando uma ação concertada em Londres. Manipulação do mercado: por que você deve dar um Forex Reino Unido 24 de março de 2014 As alegações de manipulação no mercado Forex têm o potencial de dar origem a ambas as multas regulamentares e reivindicações legais anonimato aqueles relacionados À LIBOR ndash e, em contraste com a LIBOR, qualquer dificuldade em estabelecer um nexo de causalidade entre a manipulação e as perdas incorridas provavelmente será mais facilmente superada. O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo, com um volume diário estimado de até 5,3tn. Desde meados de 2013, reguladores em todo o mundo vêm investigando alegações de que o mercado tem sido objeto de manipulação generalizada e duradoura. As consultas centraram-se na taxa de fechamento da WM / Reuters, uma taxa diária determinada pela taxa mediana de negócios realizados em uma janela de 60 segundos de cada lado de 4.00pm. Diferentemente da LIBOR, portanto, que se baseia em submissões de taxas de juros estimadas de um painel de bancos proponentes, a taxa de WM / Reuters é baseada em negócios reais. As alegações que vieram à tona até à data são amplamente que os comerciantes estavam front-running ordens do cliente, envolvendo-se em práticas comerciais destinadas a afetar a taxa e conluio com os comerciantes em outros bancos para aumentar as perspectivas de fazê-lo com êxito. As técnicas utilizadas variaram, mas incluíram práticas como: quotFront-runningrdquo usando informações sobre ordens de clientes para negociar antes da correção para proteger ou melhorar as posições próprias do traderrsquo. Enquanto alguns clientes podem ter suspeitado que suas ordens estavam sendo usadas de tal forma, eles não teriam consciência de que os comerciantes em diferentes bancos estavam em conluio, a fim de empurrar comércios de forma concertada ldquoBanging the closerdquo concentrando os comércios em torno do 4.00pm Fixando a janela com a finalidade de mover a taxa ldquoPainting o screenrdquo acoplando em negócios falsos que foram unwound imediatamente Os jogadores dominantes no mercado de Forex são Deutsche Bank, Citi, UBS e fx. As reivindicações foram emitidas nos EU contra todos os quatro, assim como HSBC, JP Morgan e RBS. Essas alegações alegam que os comerciantes dos bancos usavam salas de bate-papo on-line (com nomes como ldquo The Banditsrsquo Clubrdquo e ldquo The Cartelrdquo) para coordenar suas ações. Os registros de tais comunicações estão sendo examinados pelos reguladores ndash incluindo o Departamento de Justiça nos EUA ea FCA no Reino Unido ndash em suas investigações em curso. Alguns dos bancos que estão sujeitos a um controlo regulamentar já despediram os comerciantes após investigações internas. A Comissão Europeia também deu início a inquéritos em matéria de direito da concorrência relacionados com a natureza anticoncorrencial de qualquer colusão. Que potenciais alegações surgem Potencialmente, qualquer cliente que se envolveu em transações de Forex (seja spot, forwards, opções ou de outra forma) executado na taxa relevante WM / Reuters com um dos bancos envolvidos podem ter um pedido se a taxa que eles negociados em foi afetada Pela manipulação do mercado. Na prática, dado o grau relativamente pequeno pelo qual a taxa teria sido afectada em qualquer comércio individual, é provável que sejam aqueles clientes que negociaram moedas em grandes volumes em uma base regular, que terá reivindicações que valerá a pena prosseguir. Os rebalancamentos de fim de mês por parte dos fundos de pensão e dos gestores de activos, por exemplo, são os tipos de transacção que, quando agregados ao longo de um período de tempo, são susceptíveis de revelar perdas substanciais. As reivindicações que podem ser perseguidas dependerão dos fatos em cada caso individual, mas podem incluir ações da seguinte natureza: Violação de contrato ndash Dependendo dos arranjos contratuais no lugar, pode ser possível trazer uma reivindicação baseada na violação de um Termo expresso ou um termo implícito no sentido de que o banco não usaria a ordem do cliente para tentar manipular a correção WM / Reuters se em conluio com outros bancos ou de outra forma Conspiração ndash Se puder ser mostrado que os comerciantes conspiraram uns com os outros em Uma maneira que envolveu causar a perda a seus clientes, os danos na conspiração podem seguir o material escrito do banco produzido pelo banco ou as indicações orais feitas por comerciantes podem suportar uma reivindicação para o misrepresentation. As alegações de falsas declarações foram prosseguidas no contexto da LIBOR e uma análise semelhante poderia ser aplicada em relação à violação de leis de concorrência. A colusão entre os comerciantes dará origem a questões de direito da concorrência e práticas anticompetitivas. As acções de acompanhamento privadas podem decorrer de conclusões regulamentares das autoridades de concorrência do Reino Unido ou da UE. Ao contrário da posição nos EUA, não é necessário mostrar que a definição da taxa de WM / Reuters foi um processo competitivo para a reivindicação de suceder enriquecimento injusto ndash Onde os dinheiros foram pagos a um banco na crença errada de que um cliente estava negociando A uma taxa verdadeira, as somas pagas podem ser recuperáveis ​​por meio de uma reivindicação de enriquecimento sem causa Dada a natureza geralmente direta de uma transação Forex ea natureza direta da manipulação alegada, estabelecendo um nexo de causalidade entre a falta de um banco e perda Sofrido por seu cliente pode muito bem ser mais simples do que no que diz respeito à manipulação de LIBOR, embora ainda exija análise especializada. Se se puder provar que, numa determinada data, uma transacção foi executada a uma taxa artificial em detrimento do cliente, seria estabelecida uma presunção de prejuízo. Esperamos que os requerentes identifiquem e agregem todos os negócios negativamente afetados em suas reivindicações (e atualmente não vemos nenhuma razão para que os reclamantes precisariam levar em conta as transações se qualquer ndash onde a taxa pode inadvertidamente ter sido movida a seu favor). Examinando potenciais alegações É possível realizar análises de especialistas de dados de mercado disponíveis publicamente, a fim de identificar as datas em que parece que a manipulação é provável ter ocorrido. Pode-se então mapear o histórico de negociação real com essa análise, a fim de identificar transações que podem ter sido afetadas pela manipulação e calcular as perdas potenciais. Se e quando as investigações regulamentares em curso produzem conclusões detalhadas, estas podem conter material valioso que apóia potenciais alegações. Embora esse material possa ser útil, os potenciais reclamantes seriam bem aconselhados a começar a considerar agora se eles se envolveram em transações que podem ser afetadas e, se assim for, os volumes e os períodos de tempo envolvidos. Em particular, quando uma alegação potencial decorre de factos históricos, seria prudente procurar aconselhamento jurídico relativamente ao (s) prazo (s) de prescrição aplicáveis ​​e, se for caso disso, às medidas necessárias necessárias para proteger a sua posição, por exemplo , Buscando um arranjo de parada para parar o tempo que funciona em suas reivindicações. Após multas totalizando bilhões de libras dos reguladores do Reino Unido e dos EUA, uma nova ameaça está prestes a atingir os grandes bancos considerados culpados de manipular o mercado de câmbio. Advogados dos EUA estão preparando ações legais de vários milhões de libras - a serem apresentadas no outono - contra até 12 bancos. As metas incluem o HSBC, o Royal Bank of Scotland, o fx e os bancos norte-americanos JP Morgan e Citigroup. A ação será liderada pelo escritório de advocacia Scott e Scott. Será uma preocupação especial para os bancos e seus investidores. Conspiração Porque muitos dos bancos nomeados já pagaram centenas de milhões de libras em pagamentos de compensação seguindo movimentos legais semelhantes por Scott e Scott nos EUA. O sócio-gerente David Scott disse à BBC que está confiante de um resultado similar aqui. Ele está em Londres antes de viajar para Paris e Berlim para conhecer os queixosos que provavelmente incluirão empresas multinacionais, fundos de pensão e até mesmo, diz ele, os bancos centrais. É muito seguro dizer que os danos sofridos pelos clientes estão em dezenas de bilhões de dólares, ele me disse. Estamos aqui reunidos com bancos centrais, regimes de pensões, grandes multinacionais que nos pediram para determinar se foram prejudicados como resultado da conspiração. Nós nos reunimos com os bancos centrais e eles manifestaram interesse - eles estão interessados ​​no conhecimento institucional que nós ganhamos litigando o caso do forex nos Estados Unidos. Temos desenvolvido um modelo que nos permite dar uma boa idéia do que seus danos são se eles negociados em moeda estrangeira. Lamento história eu perguntei-lhe diretamente se ele tinha falado com o Banco da Inglaterra, uma pergunta que ele evitou, dizendo que ele não era capaz de dar detalhes de clientes específicos. Os casos legais são apenas o último capítulo da triste história da manipulação de câmbio. Em novembro passado, seis bancos foram multados em 2,6 bilhões por reguladores britânicos depois que os comerciantes foram encontrados para estar manipulando o mercado de câmbio. Grupos de comerciantes de diferentes bancos com nomes exóticos como os Três Mosqueteiros e a equipe A deliberadamente massajaram as taxas nas quais eles compraram e venderam moedas para grandes empresas para que os bancos fizessem maiores lucros e os comerciantes tivessem bônus maiores. Estas multas do Reino Unido foram seguidas por medidas dos reguladores norte-americanos, que multaram os bancos em 3,6 bilhões em maio. Corte de papel A Comissão Europeia está agora a investigar se as leis da concorrência também foram violadas pelo comportamento dos bancos. A manipulação fez com que as pessoas que negociavam em moeda estrangeira pagassem mais do que teriam em um mercado livre, disse Scott. As pessoas que são em última instância as vítimas da conspiração não sabem disso, porque você não pode ter uma boa conspiração a menos que esteja bem escondida. E porque o mercado de câmbio é tão grande, os bancos e os comerciantes não precisavam espancar alguém sobre sua cabeça para roubar seu dinheiro. Eles só precisavam fazer pequenos cortes de papel e sangrar as pessoas muito lentamente - porque cada um desses cortes em um mercado tão grande leva a um grande pote de dinheiro. Os clientes não tinham idéia de que estavam sendo defraudados. Sofisticado Sr. Scott nega que ele está no ambulância do Reino Unido perseguindo - assinando clientes na caça de taxas lucrativas. Este não é um empreendimento ambulante, disse ele. Os clientes que estamos representando são grandes corporações multinacionais sofisticadas, esquemas de pensão e bancos centrais que foram vítimas. Eu não acho que eles iriam considerar-nos caçadores de ambulância, eles são mais propensos a nos ver como cavaleiros brancos.